7 tiêu chí lựa chọn cổ phiếu giá trị của Benjamin Graham

Benjamin Graham, cha đẻ của trường phái đầu tư giá trị, đã đưa ra 7 tiêu chí quan trọng để lựa chọn cổ phiếu giá trị. Những nguyên tắc này vẫn còn nguyên giá trị cho đến ngày nay và được các nhà đầu tư hàng đầu thế giới như Warren Buffett áp dụng.

1. Quy mô doanh nghiệp đủ lớn: Doanh nghiệp phải có quy mô đủ lớn để chống chọi với biến động thị trường. Doanh thu hàng năm tối thiểu 100 triệu USD đối với công ty công nghiệp.

2. Tình hình tài chính lành mạnh: Tỷ lệ thanh toán hiện hành (current ratio) tối thiểu 2:1, đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.

3. Ổn định thu nhập: Doanh nghiệp phải có lợi nhuận dương trong 10 năm liên tiếp, không có năm nào thua lỗ.

4. Lịch sử chi trả cổ tức: Doanh nghiệp phải có lịch sử chi trả cổ tức liên tục trong ít nhất 20 năm, thể hiện cam kết với cổ đông.

5. Tăng trưởng thu nhập ổn định: Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) tăng ít nhất 33% trong 10 năm, tính theo trung bình 3 năm đầu và 3 năm cuối.

6. Tỷ lệ P/E hợp lý: Giá cổ phiếu không được vượt quá 15 lần thu nhập trung bình 3 năm gần nhất, tránh mua ở mức định giá quá cao.

7. Tỷ lệ P/B hợp lý: Tích của P/E và P/B không được vượt quá 22,5, đảm bảo mức định giá tổng thể hợp lý.

Áp dụng 7 tiêu chí này giúp nhà đầu tư xác định được những cổ phiếu có giá trị thực sự, giảm thiểu rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận dài hạn.